SFCR Unique– Groupe Mutualia – Exercice 31/12/2023 60 nécessaire pour absorber les pertes occasionnées par des chocs instantanés, à la baisse et à la hausse, affectant les taux de change des devises relatives aux actifs concernés. Le risque de change représente moins de 1% du capital de solvabilité requis au titre du risque de marché, et avant diversification. Ce risque reste relativement stable par rapport à l’année dernière. Concentration Une diversification insuffisante du portefeuille d’actifs et des émetteurs de ces actifs génère, pour l’entité, un risque complémentaire aux risques de marché (action, taux, spread et immobilier), mesuré par le sousmodule concentration de la formule standard. Le risque de concentration représente 2% du capital de solvabilité requis au titre du risque de marché et avant diversification. Il est en diminution de 50% par rapport à l’exercice 2022 du fait d’une hausse d’environ 11,5 M€ de l’assiette de placements soumise au risque de concentration. Au 31 décembre 2023, le SCR marché pour le Groupe Mutualia s’élève à 36,7 M€ contre 35,2 M€ l’année précédente. Il représente 31% du capital de solvabilité de base, requis avant diversification. Le SCR marché est en hausse de 4% par rapport à l’exercice précédent, en raison notamment de la hausse du SCR action et du SCR de taux. C.2.3. Maîtrise et atténuation du risque de marché La politique d’investissement du Groupe Mutualia encadre la stratégie d’investissement des entités affiliées. La stratégie d’investissement définie par le Conseil d’administration de l’UMG Mutualia a pour objectif de dégager la meilleure performance économique à long terme tout en respectant les exigences tenant à : - la préservation du capital, - la maîtrise des risques financiers, - et, à la transparence des investissements réalisés. Les Commissions Finances, Réassurance et Placement créées par les Conseils d’administration des entités affiliées du Groupe Mutualia réalisent la sélection des placements dans le respect des dispositions de la politique de placement validée en Conseil d’administration de l’UMG (qui introduit notamment des limites d’exposition en matière de supports et d’émetteurs à risque) et du cadre général d’appétence aux risques. Afin de s’assurer notamment que le profil de risque reste compris dans une fourchette acceptable pour le Groupe Mutualia, tout en respectant le principe de la personne prudente, le responsable de la gestion d’actifs est tenu de respecter à tout moment les limites de risques « investissement » définis dans la politique écrite de placement du Groupe. Dans le cadre du dispositif de contrôle interne, un suivi des placements et indicateurs du risque de marché est régulièrement réalisé. Enfin, dans le cadre du processus EIRS des entités affiliées du Groupe Mutualia, des scénarios alternatifs au scénario central sont appliqués afin de contrôler, sur l’horizon de projection, la solvabilité de l’entité.
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